ECONOMÍA Y MINERÍA
El Producto Bruto Interno y la minería
El reporte mensual de producción del Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI) da cuenta de que en el mes de diciembre de 2024 se registró un aumento en el Producto Bruto Interno (PBI) de 4.85%, respecto al mismo mes del 2023. Se observa así un crecimiento superior al tres por ciento del PBI por sexto mes consecutivo.
De esta manera, al cerrar el 2024 se presentó una variación acumulada anual en el PBI de 3.33%. En el año previo, la producción nacional se incrementó en la mayoría de los sectores (con excepción del Financiero y Seguros), destacando Otros Servicios, Manufactura, Comercio, Derechos de Importación, Transporte y Almacenamiento, Agropecuario, principalmente.
Por su parte, la minería metálica presentó un incremento de 2.04% durante 2024, mientras que para 2025 proyecta un crecimiento de 2.5%, de acuerdo con el último Reporte de Inflación del BCRP de diciembre.
¿Cómo va la producción minera?
Al cierre de 2024, los principales minerales producidos en Perú presentaron resultados antagónicos. Por un lado, la producción de oro presentó un importante crecimiento anual, impulsado por los niveles récord en el precio de este metal, lo que ha influido en el avance de la minería informal e ilegal en Perú. Por otro lado, la producción de minerales base, como el cobre y zinc, presentó una disminución.
La producción del metal rojo alcanzó las 262 mil Toneladas Métricas Finas (TMF) en diciembre, valor mayor en 8.5% de lo observado en el mes previo. Con ello, en el acumulado anual, la producción de cobre alcanzó 2736 TMF, cifra menor en -0.7% respecto al 2023. De esta manera, el Perú ha pasado a ocupar la tercera posición como productor mundial de cobre, luego de Chile y el Congo.
A nivel de empresas, Cerro Verde ha liderado el ranking como productor de cobre en 2024, con una participación de 16.4%. Le siguen Antamina con 15.9% y Southern Perú Copper Corporation (SPCC) con 15.2%, tomando en cuenta sus operaciones de las minas de Toquepala y Cuajone. Estas tres empresas concentran el 47.5% de la producción de cobre en el país.
La distribución de la producción de cobre por departamentos se concentra, principalmente, en Moquegua, sobre todo luego del inicio de operaciones de Quellaveco (Anglo American), seguido por Arequipa y Áncash. Estos departamentos, de manera agregada, representan el 50% de la producción a nivel nacional.
Por otro lado, en diciembre de 2024, la producción de oro alcanzó 9.7 millones de gramos finos, 6.5% por encima de lo observado en noviembre.
A nivel agregado, en el 2024 la producción de oro alcanzó los 108 millones de gramos finos, lo que representa un incremento de 6.9% respecto al año anterior.
A nivel de empresas formales, continúa liderando la producción de oro Yanacocha, seguida de Poderosa y Boroo Misquichilca. Estas tres empresas representan el 26% de la producción nacional. Por su parte, en el rubro de otros productores se concentra el 45.9% del total de oro extraído. Como se puede apreciar, la producción de oro está menos concentrada que la del cobre.
La distribución de la producción de oro por departamentos se concentra en La Libertad, Arequipa y Cajamarca. En agregado representan el 72% de la producción a nivel nacional.
En el caso del zinc, en diciembre de 2024 la producción fue de 111 mil TMF, 5.7% por encima de lo reportado en noviembre. A nivel agregado, en el periodo de 2024 la producción de zinc fue de 1.27 millones de TMF, lo que implica una caída de -13.5% interanual.
A nivel de empresas, al cierre de 2024 continuaron liderando la producción de zinc Antamina y Volcan, la cuáles abarcan el 37.9% de la producción total.
A nivel departamental, destaca Áncash con una producción de zinc que representa el 30.0% del total nacional. Le siguen Junín, Ica, Pasco y Lima con una participación conjunta de 57.9%.
Las cotizaciones y sus tendencias
Las cotizaciones de los principales metales de exportación registraron un alza en lo que va de febrero de 2025 respecto al mes anterior. Asimismo, si se toma en cuenta la variación de los últimos 12 meses, los principales metales de exportación, con excepción del plomo, presentan valores mayores (ver siguiente cuadro).
La cotización del cobre, a finales de febrero, se ubicaba por encima de los US$ 4.55 por libra y presenta una subida mensual en su valor de 5.72%. Cabe destacar que una cotización del cobre superior a los US$ 3.50 por libra lo ubica en el rango mostrado durante el anterior superciclo de precios de los minerales (2003-2012). Por lo tanto, los niveles actuales, por encima de US$ 4 por libra, resultan fuertemente atractivos para los inversionistas, tanto en las etapas de exploración, construcción o producción. En los últimos años también se viene registrando, particularmente en Perú, una expansión de la extracción del cobre por parte de la pequeña minería informal.
Por otro lado, en la cuarta semana de febrero la cotización del oro alcanzó un valor de US$ 2941 la onza, con un incremento respecto al mes anterior. No obstante, en los últimos 12 meses presenta una variación positiva mayor de 30.74%.
Desde 2019, la cotización del oro ha mostrado una tendencia creciente debido a la mayor demanda de los inversionistas como activo de refugio en un contexto de alta incertidumbre global. De este modo, el oro se mantiene en niveles superiores a los que se registraron durante el anterior superciclo de los commodities.
Este importante incremento en el precio del oro en el caso del Perú ha provocado la expansión acelerada de la minería informal e ilegal.
Por su parte, en lo que va del mes de febrero, el zinc cotizó en promedio en US$/lb. 1.29, ligeramente inferior al mes previo.
Según el reporte de inflación de diciembre, el BCRP proyecta que el año 2025 la cotización promedio del cobre será de 4.23 US$/lb; la del oro, 2660 US$/onza; y la del zinc, 1.34 US$/lb.
¿Cómo van las inversiones mineras?
Al concluir el año 2024, las cifras muestran que la inversión en minería ha presentado una subida de apenas 0.5% en comparación con el periodo del 2023. En el reporte de inflación del BCRP de diciembre se proyecta que la variación porcentual real anual de la inversión minera en 2025 será de 7.7%.
De manera desagregada, a diciembre de 2024 aumentó la inversión en los rubros equipamiento minero, exploración y otros; mientras que se observó un retroceso en planta beneficio, infraestructura y desarrollo y preparación.
El caso de la exploración minera es especialmente relevante ya que indica las perspectivas futuras del sector. A diciembre de 2024, la inversión en exploración minera acumuló US$ 567 millones, lo que representa un incremento de 28.1% comparado con las cifras del 2023. Cabe destacar que esta evolución guarda relación directa con el incremento en el precio de los minerales.
¿Cómo van las exportaciones mineras?
Al culminar el 2024 las exportaciones mineras registraron un crecimiento interanual de 11.5%, sumando US$ 47 701 millones, lo que marca un nuevo récord en el valor exportado. Este incremento se explica principalmente por el mayor valor de las exportaciones de oro, el cual se disparó en 41.4%, equivalente a US$ 4525 millones adicionales.
Cabe señalar que el subsector minero es el principal componente de las exportaciones peruanas y en diciembre de 2024 representaba el 60% del valor total de las exportaciones del país.
El alto valor de las exportaciones en los últimos años se explica de manera importante por el efecto de los precios de los minerales, aunque también por el aumento progresivo de los niveles de producción en la última década, luego de la puesta en operación de Las Bambas, la ampliación de Cerro Verde, entre otros, y de manera más reciente, por el inicio de operaciones de Quellaveco.
¿Cómo va la recaudación?
La recaudación general de 2024 registra una variación en términos reales[1] de 3.4%, comparado con lo obtenido en el año previo. Los Ingresos Tributarios (que constituyen el 87.5% del total recaudado) presentaron una variación real de 3.3%.
En relación con el aporte tributario minero, el pago del Impuesto a la Renta (IR) de tercera categoría de este sector, incluida la regularización, se incrementó en 23.1% en 2024, en comparación con el 2023.
Al analizar la estructura porcentual del IR de tercera categoría, incluida la regularización, se observa que el sector minero llegó a representar el 17.9% del total recaudado por este concepto.
Por otro lado, el aporte del sector minero al total de tributos recaudados registra una participación de 10.8% en 2024.
En 2024, el sector minero registró un aporte total (aporte tributario más regalías) de S/ 16 918 millones y devoluciones por S/ 5758 millones, lo que significa un aporte neto de S/ 11 160 millones. Por otro lado, en 2023, el sector minero registró un aporte total de S/ 14 650 millones y devoluciones por S/ 5735 millones, lo que representó un aporte neto de S/ 8915 millones.
¿Cómo va el empleo minero?
Según el boletín estadístico del Ministerio de Energía y Minas, el empleo en el sector minero en el mes de diciembre alcanzó una cifra de 244 297 trabajadores, presentando una variación interanual de 6.9%.
Cabe resaltar que, del total de trabajadores que laboran en las minas peruanas, el 69.7% lo hacen para empresas contratistas, mientras que solo el 30.3% tiene una relación directa con las empresas mineras. Asimismo, se registra un incremento en ambos tipos de empleos, al comparar el promedio anual 2024 (a diciembre) con el de 2023: 6.5% en el caso de las contratistas y 1.9% en el caso de las empresas mineras.
Entre las tres regiones con mayor número de trabajadores mineros, se encuentran Arequipa (33 569 trabajadores), La Libertad (22 285) y Moquegua (21 619). Empresas como Cerro Verde, Minera Poderosa y Quellaveco, dan cuenta del mayor dinamismo del empleo minero en estas regiones.
Otro dato relevante es la participación de mujeres en el sector minero, que continúa siendo baja. En diciembre de 2024, representó el 7.7% del total, mientras que el de varones representó el 92.3% del total.
Los accidentes fatales en el sector
Al cierre del año 2024, se registran 22 accidentes mortales, lo que representa una cifra sustantivamente menor que la del año 2023 (51 accidentes fatales). En lo que va de la década, el 2021 fue el año con el mayor número de accidentes mortales, con un registro de 63 trabajadores fallecidos.
[1] Descontando la inflación.
Compartir: